Найдено 25
Ничего не найдено
Inclusiveness of the financial system of Ukraine in the context of national security and sustainable development
Khmelyarchuk M.
Q4
This research aims to investigate the level of inclusiveness of the financial system of Ukraine in the context of determining its compliance with the strategic goals of the development of the Ukrainian national economy – national security and sustainable development. In connection with the bank-based financial system formed in Ukraine, we focused on the analysis of bank lending to the Ukrainian economy, especially in the context of the availability of credit services for business entities and households and on effective use of the potential of the Ukrainian banking system in stimulating economic growth and sustainable development.The results of the analysis showed limited accessibility of economic entities in Ukraine to bank credits, and therefore, an insufficient level of inclusiveness of the Ukrainian banking system. The main reasons for this situation are the inadequate institutional environment and institutional structure of the banking system of Ukraine as well as the insufficient activity of the credit channel of the monetary transmission mechanism. These key issues should be key positions in the formation of the national strategy of the inclusive financial system of Ukraine.
Cash demand in times of crises: a global perspective
Bartzsch N., Rösl G., Seitz F.
Q4
We analyse the repercussions of different kinds of crises on cash demand in an international perspective. Our case studies are based on time series of banknotes in circulation in a selection of 16 countries and currency areas across all continents over the period from 1990 to 2022. We distinguish between six different kinds of crises: (1) uncertainty of the digital infrastructure, (2) confidence crises of the financial system, (3) natural disasters, (4) political crises, (5) inflationary crises, and (6) exchange rate crises. Our case studies suggest that crises are likely to have contributed to the dynamic growth in demand for banknotes in the countries analysed. This applies both to small and large banknote denominations.
Feature selection methods for Cox proportional hazards model. Comparative study for financial and medical survival data
Skwirz W.
Q4
This study compares Cox proportional hazards models across medical and financial datasets built using various feature selection techniques. In this analysis 8 feature selection techniques (3 variants of forward selection, 2 variants of a selection based on principal component analysis, selection based on random survival forest, best subset selection and a selection based on a LASSO regularization) were tested across 22 multidimensional datasets (2 financial and 22 medical). The resulting Cox models were compared based on a concordance index. The main hypothesis of this study stating that the LASSO regularization or the selection based on random survival forest method (generating good models for medical data) would yield similar performance on financial data, was hereby disproved. The forward Schwarz and best subset selection gave the best results for financial data, while LASSO and random survival forest proved to be the most efficient in medical setting, for each considered model size.
The impact of central bank independence on the cost of capital: A cross-country analysis
Mamoon A.
Q4
The theory of central bank independence is clear, but there is limited evidence to support the benefits. In this study, we investigate whether central bank independence impacts the cost of capital. We perform a cross-country panel data analysis of 23 developed and 17 emerging countries in this study and find international variations in the cost of capital associated with varying degrees of central bank independence. Specifically, we find that central bank independence reduces the country’s equity risk premium. Further analysis shows that central bank independence has pronounce effects in reducing the cost of capital in emerging countries. Our study suggests that greater central bank independence results in lower levels of cost of capital. This study’s findings are consistent with alternative cost of capital measures, and they are also robust to a quasi-natural experiment using a difference-in-differences, placebo test, hierarchical cluster, and the Newey-West standard error. Overall, the results of this study suggest that a country’s government attracts foreign investors by strengthening its central bank’s independence.
Perspektywy internacjonalizacji chińskiego renminbi
Suder J.
Q4
Celem artykułu jest analiza faktycznych postępów internacjonalizacji renminbi. Zdaniem wielu badaczy dzięki swoim powiązaniom handlowym chińska waluta może stać się ważną walutą rezerwową – po dolarze amerykańskim i euro – oraz kluczowym składnikiem trójelementowego międzynarodowego systemu walutowego. Jednocześnie bardzo istotne w tym procesie jest zaangażowanie chińskich władz. W tym kontekście w artykule w pierwszej kolejności scharakteryzowano rozwój systemu kursu walutowego w Chinach oraz rolę renminbi w globalnym rynku walutowym. Następnie przedstawiono postępy w tym procesie oraz bariery ograniczające uzyskanie przez renminbi statusu międzynarodowej waluty rezerwowej. Szczególną uwagę zwrócono na ostatni okres, w którym ożywiły się działania zmierzające do dedolaryzacji globalnej gospodarki. Nałożenie sankcji gospodarczych na Rosję i zablokowanie jej aktywów rezerwowych w wyniku agresji na Ukrainę spowodowały wzrost zainteresowania alternatywnymi sposobami wymiany handlowej i poszukiwanie innych możliwości utrzymywania rezerw finansowych – w tym zmianę struktury koszyka posiadanych walut rezerwowych oraz zakupy fizycznego złota. Na koniec zwrócono także uwagę na działania państw grupy BRICS mające na celu stworzenie systemu walutowego alternatywnego wobec amerykańskiego dolara.
Exploring stock markets dynamics: a two-dimensional entropy approach in return/volume space
Kopczewski T., Bil Ł.
Q4
This paper presents an entropy-based analysis of returns and trading volumes in stock markets. We introduce a measure of entropy in the return/volume space, leveraging Shannon’s entropy, Theil’s index, Relative Entropy, Tsallis distribution, and the Kullback-Leibler Divergence. We assess one- and two-dimensional returns and volume distributions, separately and jointly. This exploratory study aims to discover and understand patterns and relationships in data that are not yet well-defined in the literature. By exploring entropy measures, we identify mutual relations between returns and volume in financial data during global shocks such as the COVID-19 pandemic and the war in Ukraine. Revealing entropy changes in the return/volume space consistent with changes in the real economy allows for the inclusion of a new variable in machine learning algorithms that reflects the system’s unpredictability.
Monetary processes in the world economy following the end of the Bretton Woods System
Kowalewski P.
Q4
July 2024 marked the 80th anniversary of the creation of the Bretton Woods System (BWS). Its implementation proved to be the milestone for the history of the international monetary system, as it offered a giant step toward fiat money. This anniversary presents a good opportunity to assess its impact on the further sequence of events in the international monetary system. The BWS was far from being flawless. However, its imperfections offered strong incentives to search for new solutions aimed at making the entire system operate more smoothly. Subsequently, there can be talk about the intellectual heritage of the BWS and its impact on the most recent history in the area of the external use of money. The aim of this paper is to review this heritage by focusing above all on the years which followed its demise in the early 1970s until the early 2020s.
Czynniki kształtujące strukturę kapitału banków w warunkach szoku zewnętrznego. Wyniki badań empirycznych z Europy Centralnej w okresie pandemii COVID-19
Kędzior M., Słomiany W.
Q4
Celem artykułu była analiza zadłużenia i jego najważniejszych czynników, ze szczególnym uwzględnieniem wpływu pandemii COVID-19, w bankach z wybranych krajów Europy Centralnej. W artykule przedstawiono wpływ pandemii COVID-19 na sektor bankowy, w tym na wybory dotyczące struktury finansowania. Zweryfikowano determinanty struktury kapitałowej banków. Są to: wielkość banku, stopa zwrotu z aktywów, wypłata dywidendy, udział rzeczowych aktywów trwałych, płynność finansowa, dywersyfikacja działalności, inflacja, wzrost gospodarczy oraz status spółki publicznej. Ponadto analizie poddano najważniejsze teorie struktury kapitału na przykładzie banków z Europy Centralnej. Materiał empiryczny zweryfikowano za pomocą regresji liniowej.
Portfel Markowitza w transakcjach na rynku Forex
Bednarz K.
Q4
W artykule przedstawiono trzy odmienne metody inwestowania w kontrakty różnic kursowych (CFD) na największym rynku świata Forex. Pierwsza z nich dzięki klasycznej analizie portfelowej Harry’ego Markowitza umożliwia znaczne ograniczenie ryzyka oraz przeprowadzanie zyskownych transakcji. Jest to realizowane przez utworzenie portfela o minimalnej wariancji. Osiągnięta stopa zwrotu z takiego portfela wyniosła nieco ponad 45% (1_portfel klasyczny). Drugim podejściem jest dobór instrumentów za pomocą analizy technicznej i utworzenie z nich portfela o minimalnej wariancji (2_portfel techniczno-klasyczny). Stopa zwrotu wyniosła prawie 104%. Trzecia metoda opiera się wyłącznie na technicznych aspektach wyboru instrumentów (3_portfel spekulacyjny). Stopa zwrotu osiągnęła ponad 160%. Czas wszystkich transakcji dla każdego z trzech portfeli wynosi niecałe 44 godziny, a dane do obliczeń pochodzą z programu MetaTrader4 (do którego autor napisał własny podprogram), zasilanego danymi szwajcarskiego banku Dukascopy Bank SA.
The cost efficiency of Polish banks driven by the ownership structure. Does the ownership structure matter?
Klepczarek E., Szymańska A., Wieczorek A.
Q4
This study investigates the influence of ownership structure on banks’ cost efficiency in Poland’s banking sector, emphasising the comparison between foreign, private, and state ownership. We use data from 2005 to 2021 to explore whether the ownership type impacts banks’ cost-to-income ratios. Our findings reveal that government and domestic-owned banks have higher cost efficiency than their private and foreign counterparts. The study also identifies other determinants that positively affect banks’ efficiency, including banks’ profitability, loan loss provisions, and solvency ratio, or that affect them negatively, such as implementing the Basel requirements and the banks’ age. These insights are critical for regulatory authorities, policymakers, and banking sector managers, highlighting the impact of ownership structure on bank cost-efficiency and the broader implications for the Polish banking industry’s competitive landscape and regulatory framework.
Pomiar konsekwencji finansowych działalności banku centralnego
Kochalski C.
Q4
Artykuł jest poświęcony rozpoznaniu możliwości wykorzystania narzędzi analizy finansowej do pomiaru konsekwencji finansowych działalności banku centralnego. Celem artykułu jest opracowanie zestawu wskaźników do oceny sytuacji finansowej banku centralnego, przy wykorzystaniu powiązania sytuacji majątkowej i kapitałowej oraz wyniku finansowego z pełnionymi przez bank centralny funkcjami lub wiązkami (kombinacjami) funkcji. Na podstawie zaproponowanego modelu bilansu banku centralnego przedstawiono funkcje, jakie bank centralny może pełnić, a także to, w jaki sposób wpływają one na jego sytuację majątkową i kapitałową oraz wynik finansowy. Opracowany zestaw wskaźników finansowych może być użytecznym narzędziem do identyfikacji konsekwencji finansowych działań podejmowanych przez bank centralny w badanym okresie z punktu widzenia jego sytuacji majątkowej i kapitałowej oraz wykazanego wyniku finansowego. Może także służyć do przeprowadzania analiz porównawczych sytuacji finansowej rozpatrywanych banków centralnych w badanym okresie. Metodą zastosowaną w artykule jest zestawienie twierdzeń i związanych z nimi pojęć z zakresu analizy konsekwencji finansowych działalności współczesnych banków centralnych, a następnie ich synteza pod kątem oceny zasadności posługiwania się wyodrębnionymi wskaźnikami finansowymi.
Postrzegane korzyści i ryzyko a intencje kontynuacji korzystania z płatności BLIK – perspektywa wczesnych i spóźnionych użytkowników
Adamek J., Solarz M.
Q4
Celem artykułu jest ocena wpływu postrzeganych korzyści i ryzyka na intencje kontynuacji korzystania z płatności BLIK oraz identyfikacja ich znaczenia w decyzjach adopcyjnych wczesnych i spóźnionych użytkowników. Do jego realizacji wykorzystano: krytyczną analizę literatury przedmiotu, analizę opisową i porównawczą, teorię uzasadnionego działania, model wartościowości netto, konfirmacyjną analizę czynnikową i model równań strukturalnych. Badania obejmujące reprezentatywną próbę składającą się z 1000 Polaków przeprowadzono w czerwcu 2023 r. techniką CAWI. Strukturę artykułu, obok wstępu i zakończenia, tworzą następujące części: Blik na rynku usług płatności mobilnych, uwarunkowania adopcji płatności mobilnych jako obszar badań naukowych, teoria uzasadnionego działania i model wartościowości netto, model badawczy i hipotezy badawcze, metoda badawcza, rezultaty badań, dyskusja. Wyniki badań dowiodły, że postrzegane korzyści i ryzyko wpływają na intencje kontynuacji korzystania z płatności BLIK przez konsumentów oraz że czynniki te mają różne znaczenie dla wczesnych i spóźnionych ich użytkowników.
Forecasting the yield curve for Poland with the PCA and machine learning
Kostyra T.P.
Q4
The article examines the application of the Principal Component Analysis (PCA) and machine learning method, the Long Short-Term Memory (LSTM), in the prediction of the yield curve for Poland. The PCA was applied to decompose the yield curve, forecast its components using the LSTM, and obtain the yield curve predictions upon recomposition. The results from the PCA-LSTM model were compared to predictions generated directly by the LSTM model, simple autoregression and random walk, which serves as a benchmark. Overall, LSTM predictions are the most accurate with PCA-LSTM being a close second, nonetheless PCA-LSTM is more accurate in short-term forecasting of interest rates at long maturities. Both methods outperform the benchmark, while autoregression usually underperforms. For these reasons, the PCA-LSTM as well as the LSTM can be useful in interest rate management or building trading strategies. The PCA-LSTM has the advantage that it can focus on particular components of the yield curve, such as variability of the yield curve’s level or steepness.
Price-setting factors or revealed preferences? How to understand the results of hedonic models and hedonic indices of the housing rental market that base on listings data?
Hebdzyński M.
Q4
The problematic access to housing rental market transactional data forces the use of alternative sources. Using the observations of transactions and listings of apartments for rent located in Poznań, it was checked whether the fruits of hedonic models based on listings data may be treated as a proxy of consumers’ revealed preferences. Moreover, the study answered whether listings and transactions- -based hedonic rent indices show the same dynamics. Observing listings and transactions of the same apartments, it was concluded that the estimated determinants of listed rents may be considered a proxy of revealed preferences. Similarly, the listings-based hedonic rent indices proved to reflect well the dynamics indicated by market transactions. However, it is not the difference between the height of the listed and transacted rents that proved to be problematic in hedonic modelling, but the inequality of the quality structure of the analysed data types.
Strategia celu inflacyjnego a problem wysokiej inflacji – czy uwarunkowania instytucjonalne mają znaczenie?
Niedźwiedzińska J.
Q4
W przypadku szoku inflacyjnego obniżenie inflacji w przewidywalnym horyzoncie czasowym jest głównym zadaniem banków centralnych stosujących strategię celu inflacyjnego. Jednocześnie – dążąc do zminimalizowania kosztów po stronie realnej – władze monetarne wykorzystujące strategię celu inflacyjnego mogą w pewnym zakresie korzystać z jej elastyczności, co oznacza akceptowanie stopniowej dezinflacji. Przedmiotem badania było sprawdzenie, czy istnieje związek między uwarunkowaniami instytucjonalnymi strategii celu inflacyjnego, mierzonymi wskaźnikami zaproponowanymi przez Niedźwiedzińską (2022a), a horyzontem powrotu inflacji do celu, prognozowanym przez MFW (2024). Uwarunkowania instytucjonalne są tu rozumiane jako kwestie związane z kontrolą demokratyczną, przejrzystością i niezależnością banków centralnych oraz podejście władz monetarnych do stabilności finansowej i zakres stosowania przez nie instrumentów niestandardowych. Wyniki wstępnej i uproszczonej analizy wskazują, że o ile część współczynników korelacji okazała się nieistotna statystycznie, o tyle estymacje modelu ekonometrycznego raczej sugerowały, że banki centralne charakteryzujące się większą kontrolą demokratyczną, przejrzystością i niezależnością oraz te zaangażowane w zapewnienie stabilności finansowej lub skłonne do stosowania w czasie kryzysów narzędzi niestandardowych pozwalają na bardziej stopniową dezinflację.
Price processes in the global gold market
Kowalewski P., Skopiec D.A.
Q4
Recurring global crises, increasing uncertainty in the world economy, rising geopolitical risk and recently geoeconomic fragmentation have renewed and intensified interest in gold in the 21st century. The precious metal still retains an important role in the economy, most notably as a long-term store of value and efficient portfolio diversifier. One of the most remarkable changes on the global gold market refers to the role of central banks. Over several decades after the breakup of the Bretton Woods system, central banks were selling gold held in their reserves. However, following the global financial crisis central banks ceased to be a source of gold supply and became a significant component of global demand for gold. We demonstrate that gold remains valuable and expensive in terms of both currencies and other commodities. Moreover, its record prices are a result of rising geopolitical tensions and uncertainty as well as the resurrection of inflationary pressures. We argue that gold prices are also overwhelmingly influenced by the monetary policy of the Federal Reserve and the US dollar exchange rate. On the other hand, the rapid increase in the price of gold reflects rising income and private demand for gold in emerging market economies, particularly in China and India. The purpose of the article is to assess the value of gold using a wide range of metrics as well as to present the determinants of gold prices, with special attention given to demand and supply fundamentals and financial instruments based on gold. The research methods used include statistical-descriptive analysis, comparative analysis and literature study.
Skuteczność sankcji gospodarczych na przykładzie studium kondycji finansowej rosyjskiego sektora bankowego. Kontekst wojny z Ukrainą
Lepczyński B., Pisarewicz P.
Q4
Celem artykułu jest przedstawienie teoretycznych zagadnień dotyczących specyfiki i rodzajów sankcji gospodarczych (w tym wyników badań ich efektywności) oraz określenie podatności kondycji finansowej rosyjskiego sektora bankowego na sankcje wprowadzone po ataku Rosji na Ukrainę i zmian tej kondycji. W artykule zidentyfikowano również czynniki zwiększające lub ograniczające podatność sektora bankowego na sankcje oraz przeanalizowano ich dotkliwość. Na potrzeby badania sformułowano następującą hipotezę badawczą: wybuch wojny wpłynął negatywnie na kondycję finansową rosyjskiego sektora bankowego. Metodami badawczymi zastosowanymi w niniejszym opracowaniu są: krytyczna analiza literatury i piśmiennictwa, analiza historii sankcji gospodarczych oraz analiza ilościowa danych dotyczących wybranych sankcji gospodarczych. Obok badań w zakresie efektywności sankcji w artykule przedstawiono studium przypadku kondycji finansowej rosyjskiego sektora bankowego. Do oceny kondycji finansowej wykorzystano metodę analizy wskaźnikowej. Z przeprowadzonego studium kondycji finansowej rosyjskiego sektora bankowego wynika, że w 2022 r. zmniejszyła się jego rentowność. Artykuł uzupełnia lukę w badaniach nad międzynarodowymi sankcjami gospodarczymi oraz prezentuje opis rzeczywistości po ataku Rosji na Ukrainę.
Credit loss modelling using beta distribution in a Bayesian approach
Ptak-Chmielewska A., Kopciuszewski P.
Q4
The Advanced Internal Rating Based (AIRB) approach is more and more frequently applied by banks. Bank analysts decide to use their own approach to calculate basic risk parameters such as Probability of Default (PD), Exposure at Default (EAD), and Loss Given Default (LGD). The problem of small samples in LGD estimation is always a challenge for researchers and analytics. The paper proposes the basic LGD model based on splitting recoveries into two classes of recoveries: close to 0 or close to 1, and based on that split the construction of the LGD model with the combination of two binary models. The main advantage of the paper is, however, addressing the unresolved cases incorporated in the LGD estimation process by using a Bayesian approach which assumes a beta distribution of further recoveries for unresolved cases. An additional advantage of the paper is that the proposed modelling approach for LGD is illustrated on real data for mortgage loans for one of the European banks.
Impact of tax changes on the risk premium of the WIG index
Radwański P.
Q4
The presented article provides an empirical analysis of changes in the risk premium of stocks on the Warsaw Stock Exchange in response to changes in tax rates. The analysis uses a structural VAR model, identified with sign restrictions. This method turns out simple to use and proves to be effective in overcoming the problem of predictability of fiscal policy, which is especially important in studies using variables from financial markets. The results show an increase in the risk premium following a sudden tax hike, accompanied only by a temporary reduction in GDP growth. Meanwhile, an anticipated tax hike seems to lower risk premia while being more harmful to GDP dynamics.
The short-term effects of changes in capital regulations in Poland
Kapuściński M.
Q4
In this study I attempt to address two questions. First, how to adequately measure capital regulations. Second, once they are adequately measured, what their effects are in Poland. As the starting point, I illustrate the threats of measuring capital regulations by actual regulatory capital ratios. Then, I analyse the effects of the transition to higher actual regulatory capital ratios due to the tightening of capital regulations. As a measure of capital regulations, I directly use minimum regulatory capital ratios. I apply Bayesian panel vector autoregressive models and local projections to bank-level data. I find that the tightening of capital regulations lowers bank lending for at least one out of two analysed minimum regulatory capital ratios. This implies that capital regulations could be an effective prudential policy tool in limiting excessive bank lending in Poland. I also attempt to identify whether the effects of changes in capital regulations depend on whether they are tightened or loosened.
Relationship between central banks’ activities and their profitability
Kowalewski P.
Q4
Central banks across the world are facing a challenging situation related to their negative profitability. Even if the problem itself should not pose any threat to the viability of these banks, the whole issue related to negative profitability may be politically sensitive. Unlike commercial banks, central banks enjoy a uniqueness related to the link between them and society. This relationship comprises not only benefits to central banks, but also some obligations central banks must render to society. The whole sequence of events to be described in this article and clearly beyond the influence of central banks contributed to a situation where the aforementioned benefits started to decrease, while the scope of obligations began to rise. Such a combination had to affect their profitability, at least temporarily. The aim of this article is to explain the reasons behind the entire sequence of events which contributed to the current circumstances central banks are trying to defy. In order to understand the complexity of the entire story of central banks’ profitability, a brief analysis will be done containing both elements of history of central banking and, above all, elements related to the unique (but not homogenous) accounting rules pursued by central banks across the world.
Nadzór bankowy i jego miejsce w krajach Unii Europejskiej
Sobora Ł.
Q4
Celem artykułu jest wskazanie optymalnego modelu nadzoru bankowego z perspektywy jego umiejscowienia. Możliwe są trzy rozwiązania: (1) w banku centralnym, (2) poza bankiem centralnym, co oznacza powierzenie zadań nadzorczych innemu organowi, lub (3) rozwiązanie pośrednie – podział zadań nadzorczych pomiędzy bank centralny i wydzieloną instytucję.Określenie optymalnego modelu nadzoru bankowego będzie efektem analizy danych w kontekście stopy inflacji, współczynnika Z-score i wskaźnika kredytów zagrożonych w stosunku do kredytówogółem, a także usystematyzowania dostępnej literatury. Obecna złożoność rynków finansowych i zróżnicowanie badanych państw utrudniają wybór jednego modelu pasującego do wszystkich prezentowanych struktur nadzoru, jednak na podstawie średnich wielkości można wskazać umiejscowienie nadzoru najbardziej zbliżone do optymalnego.
The role of net financial assets in the euro area in the scope of Agreement on Net Financial Assets (ANFA)
Kowalewski P., Szadkowski M.
Q4
The Agreement on Net Financial Assets (ANFA) is an important element of the European Economic and Monetary Union (EMU) and is supposed to grant national central banks a large degree of autonomy in the management of some of its assets and liabilities. Until the turn of 2015 and 2016, very little was known about both this agreement and the way it works. It was not until the eruption of the last phase of the Greek crisis in 2015 when certain rumours started to circulate, according to which the ANFA was to become an instrument aimed to alleviate fiscal tensions. This kind of claims incentivized the ECB in February 2016 to disclose the content of the ANFA. If all the rumours concerning the possibilities of financing debt proved to be unfounded, the ANFA seems not only to grant autonomy in the management of a given national central bank’s assets and liabilities, it also offers room for these banks to manage their liquidity needs. This paper is aimed at presenting the importance of the net financial assets (NFAs which are the subject of the ANFA) for the Eurosystem from two different perspectives. The first one focuses on the NFA perception from the point of view of the balance sheet of different national central banks which are part of the Eurosystem. The second scrutinises the link involving net financial assets and liquidity management. The conclusions drawn upon the content of this paper indicate that thanks to the ANFA, national central banks enjoy a large degree of autonomy within the Eurosystem, and its use helps to preserve integrity of the EMU.
The impact of catastrophic events of the black swan type on the mergers and acquisitions market illustrated by the banking sector
Melnarowicz K.
Q4
The purpose of the publication is to identify the distinctive features of the behaviour of the merger and acquisition market in the banking sector during two catastrophic events that took place between2020 and 2023. The study includes a literature review, an analysis of previous studies on crises and their impact on the merger and acquisition market, specifically in the banking sector (desk research),as well as an analysis of selected case studies. The article poses the following research question: “Does the merger and acquisition market in the banking sector exhibit specific characteristics during andafter catastrophic events?” In order to answer this question, literature, existing research and statistical data on transactions from 2020–2022 are reviewed. Additionally, two case studies from the Europeanand US markets are analysed. The research provides an affirmative response to the research question, and the conclusions confirming the specificity of the merger and acquisition market in the bankingsector are presented in the article’s summary. The author also recommends further in-depth research on the specifics of the market for corporate control during and after catastrophic events going beyond qualitative analysis.
Examining the relationship between bank profitability and economic growth: insights from Central and Eastern Europe
Kjosevski J.
Q4
In this research article, we delve into the influence of bank profitability on the economic growth of 16 countries in Central and Eastern Europe over the period spanning from 1999 to 2022. Whilelow levels of bank profitability are often seen as a potential threat to economic growth, the question of whether higher profitability contributes positively to growth remains unanswered. Our extensive empirical analysis, utilizing various econometric methods, consistently reveals a statistically and economically significant positive relationship. Specifically, a one percent increase in the return on assets of banks is associated with a notable increase in economic growth, falling within the range of 0.575 to 0.603 percentage points. In addition to these significant findings, future research could delve deeper into the nuanced relationships between different dimensions of bank profitability and economicperformance, including the effects of varying ownership structures and competition dynamics.
